(LOI Letter Of Intent) Préparée par l’investisseur ou l’acquéreur à l’issue ou pendant la période de négociation, il s’agit d’un document contractuel qui propose à la cible les conditions et termes de la transaction.
Toute opération de rachat d’une cible faisant intervenir un effet de levier bancaire. Cette technique permet de racheter une entreprise avec un apport en fonds propres limité (de l’ordre de 15% à 50% en fonction de l’activité). L’emprunt bancaire est remboursé par l’activité courante de la cible (les dividendes).
Document indispensable au repreneur pour l’étude des comptes et la valorisation de l’entreprise, il regroupe plusieurs informations tels que le bilan ou encore le compte de résultats et est fourni à l’administration fiscale.
Arrêt de l’entreprise par un accord des associés (amiable) ou par décision d’un juge (judiciaire).